Кто такие брокеры и чем они занимаются?

Когда человек впервые задумывается о заработке на бирже, он сталкивается с тем, что самостоятельно прийти туда и начать торговать невозможно — биржи работают исключительно с лицензированными участниками рынка. Именно поэтому инвестору нужен брокер — компания, которая становится связующим звеном между частным инвестором и миром финансовых рынков.

Как устроены такие компании, как выбрать надежного брокера и какие риски таит в себе сотрудничество — обо всем этом пойдет речь в нашей сегодняшней статье.

Кто такой брокер и зачем он нужен?

Брокер — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который выступает посредником между инвестором и биржей. 

Если говорить простым языком — брокер дает вам возможность покупать и продавать ценные бумаги, валюту и другие финансовые инструменты, хотя самостоятельно вы не имеете права выходить на биржевые торги. В России эту роль могут выполнять как банки, так и специализированные инвестиционные или брокерские компании.

Биржи принимают поручения на исполнение сделок только от официальных участников, поэтому частные лица и даже юридические лица, не являющиеся профессиональными игроками, не могут заключить сделку напрямую. Брокер же, будучи членом биржи, принимает к исполнению заявки своих клиентов и получает за это вознаграждение в виде комиссионных. С точки зрения закона, брокер действует за счет клиента, в его интересах и на основании его распоряжений.

Основные функции биржевого брокера.

Деятельность брокера многогранна и не ограничивается простой передачей ваших заявок на биржу. 

Прежде всего, брокер открывает для клиента два счета: брокерский, на котором хранятся деньги, и депозитарный счет для учета ценных бумаг. Без этих двух счетов невозможно начать инвестирование, так как все операции должны быть прозрачны и подконтрольны регулятору.

Когда вы даете поручение купить или продать ценные бумаги, брокер передает вашу заявку на биржу, проводит сделку и фиксирует все изменения в ваших счетах; он также ведет учет движения средств, составляет детальные отчеты о балансе и операциях, переводит деньги с брокерского счета на ваши банковские реквизиты по вашему запросу.

Помимо этого, брокер выступает налоговым агентом: он рассчитывает и удерживает налог на доходы физических лиц с прибыли от операций с ценными бумагами, избавляя вас от необходимости самостоятельно заполнять декларации.

Рис.1: Функции брокера.

Многие брокеры предоставляют дополнительные услуги — аналитическую поддержку, консультации по инвестиционным стратегиям, обучение для начинающих инвесторов; в крупных брокерских компаниях существуют целые отделы: бэк-офис занимается подготовкой документов по клиентским счетам, техническая поддержка решает проблемы с торговыми приложениями, а аналитический отдел выпускает обзоры и рекомендации.

Некоторые брокеры предлагают услуги доверительного управления, где вы передаете деньги профессионалам, которые сами принимают решения о сделках.

Как брокеры зарабатывают деньги?

Главный источник дохода брокера — комиссионные сборы: комиссия за сделку взимается в процентах от объема, и чем больше сумма операции, тем больше зарабатывает брокер. 

У разных компаний ставки сильно различаются — от 0,01 до 0,3 процента от оборота, а у некоторых предусмотрена минимальная сумма вознаграждения за день или месяц, например не менее 35 рублей в день. Иногда брокеры предлагают тарифы с абонентской платой, при которой инвестор платит фиксированную сумму в месяц и может совершать неограниченное количество сделок — такие условия обычно выбирают активные трейдеры.

Помимо комиссии за сделки, брокеры зарабатывают на маржинальном кредитовании: когда вы покупаете ценные бумаги на сумму, превышающую ваш баланс, брокер дает вам в долг свои деньги или, в некоторых случаях, деньги других клиентов. За пользование заемными средствами взимается процент — в рублях он может достигать 16-18 процентов годовых. Также брокер может предоставлять в заем ценные бумаги своих клиентов для так называемых коротких сделок (шорт), когда трейдер делает ставку на падение цены.

Еще одна часть доходов — готовые инвестиционные предложения: структурные продукты, биржевые фонды (ETF) и доверительное управление; за эти услуги брокеры берут более высокую комиссию, чем за обычные сделки. Некоторые брокеры также взимают плату за хранение ценных бумаг на счете, за вывод средств на банковскую карту, за пользование торговыми терминалами, за подачу заявок по телефону. 

Важно внимательно изучить тарифы и понимать все возможные расходы, чтобы они не “съедали” значительную часть вашего инвестиционного дохода.

Как выбрать надежного брокера?

Выбор брокера — ответственный шаг, ведь на брокерские счета не распространяется система страхования вкладов, как на банковские депозиты. 

Сохранность ваших денег и ценных бумаг напрямую зависит от надежности посредника, так что к выбору стоит подходить максимально внимательно и не полагаться только на яркую рекламу или обещания быстрого дохода — таких гарантий на фондовом рынке просто не существует. 

На что обращать внимание?

Первое и самое важное — наличие лицензии Центрального банка России: без нее компания просто не имеет права заниматься брокерской деятельностью. Проверить наличие лицензии можно на официальном сайте Банка России в специальном разделе. При этом стоит убедиться, что название компании в договоре точно совпадает с названием в реестре: некоторые мошенники создают фирмы с похожими наименованиями и предлагают подписать договор с иностранной “партнерской” компанией — это крайне рискованно, так как в случае проблем вам придется судиться за границей.

Репутация брокера — второй по важности критерий. Изучите, входит ли компания в список крупнейших брокеров по объему торгов на Московской бирже, почитайте отзывы реальных клиентов, поищите в финансовых новостях упоминания о скандалах или судебных разбирательствах. Желательно, чтобы брокер состоял в саморегулируемой организации — например, в Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). 

Важные пункты в тарифах и условиях при выборе брокера.

Комиссионная политика брокера может существенно повлиять на вашу доходность, особенно если вы планируете совершать много сделок. 

Сравните тарифы разных компаний: где-то комиссия ниже, но есть абонентская плата; где-то вообще нет платы за обслуживание счета, но выше комиссия за каждую сделку. Для новичков часто подходят тарифы без ежемесячной платы, даже если комиссия за сделки чуть выше — так вы не будете терять деньги в месяцы без активности.

Уточните, какие рынки доступны у брокера: только Московская биржа или также Санкт-Петербургская, где торгуются иностранные акции? Есть ли доступ к валютному и срочному рынкам? От этого зависит выбор инструментов для вашего портфеля. Также узнайте, можно ли открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и какие условия для этого предусмотрены — не все брокеры позволяют покупать иностранные акции на ИИС.

Оцените удобство программного обеспечения — большинство брокеров предлагают мобильные приложения и торговые терминалы для компьютеров. Хорошо, если есть демо-режим — возможность тренироваться на виртуальных деньгах без риска потерять реальные средства. 

Узнайте, можно ли пополнять счет с разных банковских карт и выводить деньги на любые карты, сколько времени занимает вывод средств и есть ли за это комиссия. Также проверьте, предоставляет ли брокер бесплатные обучающие материалы — вебинары, статьи, видеоуроки — это особенно полезно для начинающих инвесторов.

Как открыть брокерский счет и начать торговать?

Открыть брокерский счет сегодня можно несколькими способами, и большинство из них не требуют личного визита в офис. 

Самый простой вариант — через сайт брокера: заполните онлайн-заявку, приложите сканы паспорта и других документов (ИНН, СНИЛС), дождитесь подтверждения и пополните счет. В некоторых компаниях можно открыть счет через мобильное приложение за считанные минуты, но если вы предпочитаете личное общение, посетите офис брокера с паспортом и подпишите необходимые договоры.

Рис.2: Взаимосвязь брокеров, продавцов и покупателей на бирже.

После открытия счета вы получаете доступ к торговой платформе — через нее вы сможете видеть текущие котировки, анализировать графики и давать поручения на покупку или продажу. Важно помнить, что сделки на бирже происходят только в часы торгов, установленные биржевыми регламентами.

На начальном этапе полезно воспользоваться демо-счетом, если он доступен у вашего брокера: это тренировочный аккаунт с виртуальными деньгами, где вы можете опробовать свои стратегии, привыкнуть к интерфейсу и понять, насколько вам комфортно торговать; когда вы почувствуете уверенность, переходите на реальный счет. Не торопитесь вкладывать все средства сразу — начните с небольших сумм, которые не жалко потерять. 

Риски при работе с брокером и как их снизить.

Один из главных рисков — банкротство брокера или аннулирование его лицензии. 

Хотя закон обязывает брокера хранить средства клиентов на специальных счетах, многие компании имеют право использовать ваши деньги в своих интересах, если это прописано в договоре; в случае банкротства такие средства попадают в общую конкурсную массу и вернуть их будет крайне сложно, а часто и невозможно.

Ценные бумаги, в отличие от денег, хранятся в депозитарии — обычно это центральный расчетный депозитарий, который располагает данными о владельцах и количестве бумаг, поэтому их потерять сложнее.

Чтобы защитить свои деньги, не держите на брокерском счете большие свободные остатки — вкладывайте средства в ценные бумаги или выводите на банковский счет, где они застрахованы государством. В договоре с брокером можно прописать запрет на использование ваших денег и ценных бумаг в его интересах, хотя за это, скорее всего, повысят комиссии; альтернатива — открыть отдельный счет, но это тоже увеличит стоимость обслуживания.

Диверсифицируйте риски, распределяя свои активы между несколькими брокерами — так вы снижаете зависимость от одного посредника. Регулярно запрашивайте у брокера выписки о состоянии вашего счета и операциях, проверяйте все списания. Если вам кажется, что брокер нарушает условия договора, направьте ему официальную претензию — он обязан ответить в течение 15 рабочих дней; если ответ не получен или не удовлетворяет вас, обращайтесь в Банк России.

Смена брокера и что делать при отзыве лицензии.

Если вас перестали устраивать тарифы или качество обслуживания, вы вправе сменить брокера.

Для этого не обязательно продавать все свои ценные бумаги и выводить деньги — активы можно перевести к новому посреднику. Сначала выясните, работает ли новый брокер с теми бумагами, которые уже есть в вашем портфеле; затем заключите с ним договор и откройте счет того же типа, что и у предыдущего; после этого дайте поручение о приеме ваших активов и напишите заявление прежнему брокеру о переводе всех средств и бумаг на новые реквизиты. В течение 30 дней старый брокер обязан передать всю информацию новому, чтобы тот мог корректно рассчитать ваши налоги и сохранить налоговые льготы.

В случае отзыва лицензии или банкротства брокер обязан немедленно приостановить операции и уведомить клиентов в течение трех дней; если вы узнали о проблемах раньше, постарайтесь вывести деньги со счета, а также запросите отчет с данными о стоимости ценных бумаг и датах покупок — эти документы помогут в дальнейшем.

Обратитесь с заявлением в Банк России — регулятор восстановит ваши активы на счету у другого брокера. Ценные бумаги, как уже говорилось, хранятся в депозитарии и не теряются, однако деньги, которые брокер использовал в своих целях, вернуть будет крайне сложно.

***

Брокер — это не просто необходимый посредник, а ваш ключ к миру инвестиций: он дает доступ на биржу, исполняет ваши поручения, ведет учет активов и помогает с налогами. Выбирайте брокера осознанно — проверяйте лицензию, репутацию, изучайте тарифы и условия. 

И помните, что инвестиции требуют времени, знаний и дисциплины — начинайте с обучения, пользуйтесь демо-счетами, не вкладывайте последние деньги.

Прокачивайте свою финансовую грамотность вместе с нами, ведь она — главное оружие на пути к успешному инвестированию!

Удачи!