Фьючерсы — зло или благо?

Кажется, что на просторах интернета никогда не утихнут споры о том, стоит ли торговать фьючерсы или лучше оставить эту затею любителям делать ставки в казино. Но справедливо ли так категорично относиться к этому инструменту? Давайте все-таки разберемся что такое фьючерсы, как они работают, и, что самое главное — стоит ли с ними связываться?

Что такое фьючерсы?

Технически, фьючерс — это договор между двумя сторонами (покупателем и продавцом) о будущей покупке или продаже актива по заранее оговоренной цене. Ключевая особенность состоит в том, что сам актив не переходит из рук в руки в момент заключения сделки — фактически, вы договариваетесь о цене сегодня, а расчеты происходят позже. 

Если же говорить простым языком, фьючерсы — это ставка на будущую цену актива. Например, если вы уверены, что биткоин подорожает через месяц, вы можете заключить фьючерсный контракт на его покупку по текущей цене: если через месяц цена действительно вырастет — вы получите прибыль, так как купили дешевле рыночной стоимости. 

Этот финансовый инструмент пришел с традиционных рынков, где им торгуют на Московской бирже и других площадках, но в криптовалютах он обрел новые, уникальные черты.

Бессрочные фьючерсы: главное новшество крипторынка.

Одной из самых популярных разновидностей в цифровых активах стали бессрочные фьючерсы (perpetual swaps). Их главное отличие от классических срочных контрактов — отсутствие даты экспирации, то есть окончания срока действия. Трейдер может удерживать позицию бесконечно долго, пока у него достаточно средств на счете: это идеально подходит для крипторынка, который работает 24/7 без выходных.

Помимо бессрочных, существуют и традиционные фьючерсы — поставочные и расчетные. Поставочные предполагают, что в конце срока контракта вы получите сам актив, а расчетные, как и бессрочные, заканчиваются переводом прибыли или убытка в денежном эквиваленте, чаще всего в стейбл-коинах. Но благодаря своему удобству и гибкости именно бессрочные контракты стали стандартом торговли фьючерсами на крипто-биржах.

Как работают фьючерсы: механика торговли.

Все начинается с выбора контракта и направления сделки — лонг или шорт, после чего трейдер вносит залог, так называемую маржу. Далее в игру входит кредитное плечо — инструмент, который позволяет открывать позиции на суммы, в несколько раз превышающие первоначальный залог. Например, с плечом х10 и маржой в $1000 можно заключить контракт на $10 000.

Прибыль и убыток (PnL) рассчитываются в реальном времени относительно цены входа. Однако, высокое плечо — это “палка о двух концах”: оно многократно увеличивает не только потенциальную прибыль, но и риски, что вполне логично. При движении рынка против вашей позиции может наступить ликвидация — принудительное закрытие сделки биржей. Размер ликвидации зависит от вашего риск-менеджмента и выбранного типа маржи.

Фандинг-ставка: что удерживает цену фьючерса?

У бессрочных фьючерсов есть уникальный механизм, которого нет на традиционных рынках — ставка финансирования (funding rate). Это периодические платежи между трейдерами, которые держат лонг и шорт позиции. Такой инструмент нужен, чтобы цена фьючерса не “отрывалась” далеко от спотовой цены актива. 

Если цена фьючерса выше спотовой — ставка финансирования становится положительной: это означает, что “лонги” платят “шортам”; если же фьючерс торгуется с дисконтом к споту, ставка становится отрицательной и “шорты” платят “лонгам”. Эти выплаты происходят каждые 8 часов, стимулируя трейдеров выравнивать цены и делать торговлю фьючерсами более стабильной.

Почему фьючерсы так популярны в криптовалюте?

Популярность фьючерсов в крипто-сфере обусловлена несколькими факторами. 

Во-первых, это возможность использовать кредитное плечо, что привлекает спекулянтов, желающих получить хорошую прибыль с небольшого депозита. Многие биржи предлагают плечо до х100 и выше, что невозможно на традиционных рынках — это напрямую влияет на то, сколько можно заработать на фьючерсах.

Во-вторых, фьючерсы дают невероятную гибкость, ведь они позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. Кроме того, с их помощью можно хеджировать риски: если у вас в портфеле есть биткоин и вы опасаетесь коррекции, вы можете открыть шорт-позицию по фьючерсу — в случае падения цены убытки по спотовому активу будут компенсированы прибылью от фьючерсного контракта.

Помимо вышеперечисленных достоинств отдельно стоит упомянуть гибкость настройки риск-менеджмента при использовании фьючерсов: вы можете регулировать объем сделки, размеры комиссий, количество маржи и многие другие параметры, “подгоняя” их под свою стратегию.

Риски торговли фьючерсами: стоит ли работать с бессрочными контрактами?

Высокая потенциальная доходность фьючерсов сопровождается чрезвычайно высокими рисками. Помимо того, что криптовалюты сами по себе являются одними из самых волатильных активов в мире, использование плеча многократно усиливает эту волатильность для трейдера: даже незначительное движение цены против вашей позиции может привести к мгновенной ликвидации.

Истории о том, как много денег можно заработать на фьючерсах, часто умалчивают о психологической нагрузке, ведь торговля с плечом требует железной дисциплины, глубоких знаний и эмоциональной устойчивости. Конечно, многие новички воспринимают фьючерсную торговлю как казино, игнорируя риск-менеджмент, что почти гарантированно приводит к потерям. В некоторых странах, например в США, бессрочные фьючерсы и вовсе запрещены для розничных инвесторов из-за их опасности.

Являются ли при этом фьючерсы “злом”? Для новичков, ничего не смыслящих в торговле — однозначно да! Но для профессионалов — это, наверное, одно из лучших решений на рынке.

Важно понять, что фьючерсы — это сложный инструмент, который в умелых руках может служить для извлечения прибыли, а в неумелых — быть финансовой “пилой”, отсекающей депозит. Поэтому, прежде чем “лезть” во фьючерсную торговлю, начинающему спекулянту необходимо потратить достаточное количество времени на обретение прочных знаний и психологического ресурса.

Начинать торговлю фьючерсами нужно с демо-счетов или на небольшом тренировочном депозите, который не жалко потерять, но перед этим обязательно разобраться с тем, как плечо и маржа взаимодействуют между собой, какие виды маржи бывают и как это все “усадить” в свою стратегию.

Откровенно говоря, фьючерсы — довольно сложная тема, и чтобы разобраться во всем и понять, как работает этот инструмент до конца, могут понадобиться месяцы, а иногда и годы. Но это определенно того стоит!

Торговля фьючерсами — это не лотерея, а скорее игра в шахматы на скорость, требующая стратегии, выдержки и постоянного обучения. Для тех, кто только начинает свой путь в трейдинге, более безопасным вариантом остается спотовая торговля. 

Хотите узнать о фьючерсах больше? Учитесь вместе с нами в Академии и на наших обучающих курсах!

И..торгуйте с умом!