Диверсификация портфеля — что это такое и зачем ее делать?

Диверсификация — то самое слово, значение которого нужно обязательно знать, если вы занимаетесь трейдингом или инвестициями, особенно, если вы новичок. Для чего она нужна и как ее применять — разбираемся в нашей сегодняшней статье.

Что такое диверсификация портфеля и зачем она нужна?

Диверсификация портфеля — это фундаментальная стратегия управления капиталом, которую часто описывают как принцип “не класть все яйца в одну корзину”. Говоря простым языком, это распределение ваших денег между разными активами, цель которого — снизить общие риски. 

Принцип довольно тривиальный — когда один инструмент в вашем портфеле падает в цене, другие могут расти или сохранять свою стоимость, компенсируя возможные убытки. Это особенно важно в условиях нестабильной экономики, где внешние факторы — такие как политические кризисы или изменение цен на сырье — могут негативно повлиять на отдельные сектора рынка.

Основная мысль проста: не стоит вкладывать весь капитал в один вид активов, например, только в акции одной компании, ведь если эта компания столкнется с трудностями, вы можете потерять значительную часть средств. Чтобы такого не произошло и существует диверсификация.

Как работает диверсификация на практике?

Механизм диверсификации строится на том, что разные инструменты ведут себя по-разному в одних и тех же рыночных условиях, что обычно связано с их низкой корреляцией. 

К примеру, когда акции технологических компаний падают, облигации или драгоценные металлы могут демонстрировать рост. А теперь представьте, что вы разделили свой капитал между акциями, облигациями и недвижимостью: если фондовый рынок переживает спад, убытки по акциям могут быть компенсированы доходом от аренды недвижимости или купонными выплатами по облигациям.

Этот способ управления рисками особенно важен для снижения специфических, несистемных рисков, которые связаны с конкретной компанией или отраслью. Допустим, инвестор вложил средства только в нефтегазовый сектор: в случае обвала цен на нефть его портфель серьезно пострадает.

Но, если капитал был распределен также между здравоохранением, IT и потребительскими товарами, падение одного сектора не оказало бы такого разрушительного эффекта. Таким образом, правильное распределение средств помогает нивелировать негативное влияние отдельных событий на общий финансовый результат.

Виды диверсификации: по классам активов и внутри них.

Один из ключевых способов диверсифицировать портфель — это распределить капитал по различным классам активов. К основным из них относятся акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы (например, золото), валюта и наличные средства. 

Каждый из этих инструментов обладает своими характеристиками: уровнем риска, доходностью и поведением в разных фазах экономического цикла. Акции, к примеру, могут принести высокую доходность, но они более волатильны, в то время как облигации считаются более защитным активом со стабильным, но умеренным доходом.

Но на этом диверсификация не заканчивается — внутри каждого класса активов также нужно распределять средства. Если вы инвестируете в акции, не стоит покупать бумаги только одной компании: правильнее будет выбрать несколько эмитентов из разных отраслей экономики. 

Исследования показывают, что портфель из 20-30 акций позволяет значительно снизить специфические риски, аналогичная ситуация и с облигациями: можно комбинировать государственные и корпоративные бумаги с разными сроками погашения и уровнем надежности. Такой подход делает портфель более сбалансированным и устойчивым.

Диверсификация по отраслям, странам и валютам.

Экономика состоит из множества секторов, которые по-разному реагируют на кризисы и рост: цикличные сектора, такие как автомобилестроение или недвижимость, сильно зависят от экономической конъюнктуры, а защитные, например, фармацевтика или коммунальные услуги, демонстрируют стабильность даже в трудные времена. Поэтому важно включать в портфель акции компаний из разных отраслей — если один сектор испытывает спад, другие могут поддерживать общую доходность.

Диверсификация по странам также может применяться в портфеле: инвестируя в экономики разных стран — как развитых (США, Германия), так и развивающихся (Китай, Индия), вы снижаете риски, связанные с политической или экономической нестабильностью в каждом отдельном регионе. 

Плюсом является то, что такой подход автоматически ведет и к валютной диверсификации: хранение средств в разных валютах (рублях, долларах, евро, юанях) защищает капитал от девальвации одной из них, поэтому покупка активов иностранных компаний — это простой способ получить экспозицию в другой валюте и дополнительно обезопасить свои вложения.

Популярные стратегии распределения активов.

Существуют уже готовые модели распределения капитала, которые помогают начинающим инвесторам сформировать сбалансированный портфель. 

Классической долгое время считалась стратегия 60/40, где 60% средств вкладывается в акции (для роста), а 40% — в облигации (для защиты). Однако, в современных реалиях многие эксперты предлагают более сложные схемы. Например, стратегия 55/35/10 предполагает следующее распределение: 55% в акции, 35% в облигации и драгметаллы, остальные 10% — в недвижимость.

Для более консервативных инвесторов подойдет модель 40/30/30: 40% — акции, 30% — облигации и 30% — альтернативные инструменты, такие как золото. А те, кто ориентируется на долгосрочное планирование (например, пенсионные накопления), могут рассмотреть вариант 30/30/30/10, где средства распределены между акциями, облигациями, недвижимостью и альтернативными активами.

Выбор стратегии всегда зависит от ваших целей, горизонта инвестирования и готовности к риску. Главное — соблюдать выбранные пропорции и периодически проводить ребалансировку, чтобы вернуть портфель к исходному состоянию.

Преимущества и недостатки диверсификации.

С ключевыми преимуществами диверсификации все понятно — это снижение инвестиционных рисков и защита от больших убытков. Ну а что насчет недостатков?

Главный “минус” диверсификации — ограничение потенциальной прибыли. Например, если бы вы вложили все средства в один удачный актив, его рост принес бы максимальный доход, но при распределении капитала между многими инструментами общая доходность обычно получается ниже.

Кроме того, управлять диверсифицированным портфелем сложнее: требуется время и усилия для отслеживания множества позиций, а частые сделки могут приводить к увеличению комиссий. Тут очень важно найти золотую середину и не допустить чрезмерной диверсификации, которая лишь усложнит управление, не принося существенной пользы.

Практические советы для начинающих и опытных инвесторов.

Если вы на старте своего инвестиционного пути — начните с простого. Для формирования базового портфеля используйте основные инструменты: акции, облигации и, возможно, банковские вклады, а также научитесь читать финансовые отчеты. 

Отличным решением также могут стать биржевые фонды (ETF), которые сами по себе обеспечивают диверсификацию, так как включают в себя корзину разных активов — это простой и доступный способ распределить риски без необходимости глубокого анализа отдельных компаний.

Опытные инвесторы могут расширить набор инструментов, добавив в портфель более сложные продукты, такие как криптовалюты, фьючерсы или опционы. Однако, эти инструменты требуют глубоких знаний и связаны с повышенным риском. 

Независимо от опыта, ключевые принципы остаются неизменными: не рискуйте деньгами, которые не готовы потерять, не выделяйте одному активу слишком большую долю в портфеле, уделяйте должное время ребалансировке а также не забывайте постоянно учиться.

И помните, что самая лучшая инвестиция на рынке — в знания!