Что такое шорт-сквиз?

Шорт-сквиз (англ. short squeeze) — это рыночная ситуация, при которой резкий рост цены актива вынуждает трейдеров, открывших короткие позиции (шорты), спешно их закрывать. Это приводит к еще большему росту цены, создавая эффект снежного кома. В криптовалютном мире шорт-сквизы происходят особенно часто из-за высокой волатильности и низкой ликвидности многих активов.

Явление возникает, когда большое количество трейдеров ожидает падения цены и открывает короткие позиции (берут актив в долг, продают его, надеясь затем купить дешевле). Однако, если цена вместо падения начинает резко расти, шортеры вынуждены выкупать активы по более высокой стоимости, чтобы закрыть позиции и избежать убытков. Этот рост спроса усиливает восходящее движение.

Основные характеристики шорт-сквиза

Шорт-сквиз можно отличить по следующим параметрам:

• резкий рост цены – часто за короткий промежуток времени (часы или даже минуты);
• высокий объем торгов – из-за массового закрытия шортов;
• повышенная волатильность – цена может как стремительно расти, так и резко корректироваться после пика.

Как происходит шорт-сквиз?

Первый этап формирования шорт-сквиза – накопление коротких позиций – трейдеры активно шортят актив, ожидая падения. Затем происходит внезапный рост цены, например, из-за позитивных новостей, крупных покупок или манипуляций. Принудительное закрытие шортов – маржин-коллы (требования брокеров о пополнении депозита) вынуждают трейдеров фиксировать убытки. Происходит эффект домино – каждый новый выкуп подталкивает цену выше, заставляя других шортеров также закрываться.

Причины возникновения 

Шорт-сквизы очень часто возникают именно на крипторынке. Это объясняется, в первую очередь низкой ликвидностью активов – даже средние по объему ордера могут резко двигать цену. Кроме того, сказывается отсутствия регулирования, дающее возможность крупным игрокам искусственно провоцировать сквизы, и частое использование высокого кредитного плеча (x10–x100). 

На изменение котировок влияет и активность самих трейдеров. Чаще всего шорт-сквиз провоцирует стадное поведение. Когда цена начинает расти, шортеры паникуют и массово закрываются, что еще больше усугубляет ситуацию. Нередко возникает эффект FOMO (Fear Of Missing Out), когда другие трейдеры видят рост и начинают покупать, усугубляя тренд. Нельзя забывать и про манипуляции. Крупные игроки могут намеренно толкать цену вверх, зная о большом количестве шортов.

Примеры

В истории криптобирж нередко случались шорт-сквизы. Например, скачок Bitcoin в 2017 году привел к ликвидации множества коротких позиций. Сходная ситуация возникла из-за Dogecoin в 2021 году. Актив,  изначально созданный как шутка, вырос на 10 000% из-за твитов Илона Маска и последующего массового шорт-сквиза. Другие мемкоины (SHIB, PEPE) также часто становились жертвами сквизов на фоне низкой ликвидности и спекулятивного интереса.

Еще один яркий пример – Solana. После банкротства FTX стоимость монеты упала до 8 долларов. Однако к концу 2024 года цена превысила 200 долларов, ликвидировав миллионы шортов.

Как избежать шорт-сквиза?

Чтобы защитить себя от потери денег, необходимо в первую очередь использовать стратегии управления рисками.

• Избегать значительного кредитного плеча. Чем оно выше, тем больше риск принудительного закрытия позиции.
• Не забывать про стоп-лоссы, которые помогут автоматически продать или купить активы при достижении определенного убытка.
• Диверсифицировать вложения, не шортить только один актив.

Важное значение также имеет анализ рынка и предсказание движения криптовалюты. Необходимо мониторить рынок фьючерсов (помогут сайты типа Coinglass), отслеживать крупные ордера (скопление шортов может быть сигналом к сквизу). Рассчитать риски поможет и фундаментальный анализ. Если проект получает позитивные новости, шортить опасно.

Влияние шорт-сквиза на рынок

Краткосрочными последствиями шорт-сквиза становятся:

• резкий скачок цены – иногда она меняется на десятки процентов за считанные часы;
• повышенная волатильность – после сквиза часто следует коррекция;
• ликвидации других позиций – явление может задеть и лонг-трейдеров с высоким плечом.

Существуют и долгосрочные эффекты: меняется рыночное настроение. После сквиза трейдеры осторожнее шортят, происходит приток новых инвесторов, поскольку резкий рост привлекает внимание СМИ и публики. Повышаются регуляторные риски: возможны расследования манипуляций (как было с GME).

Выводы и рекомендации

Шорт-сквиз — это мощный рыночный механизм, который может как принести огромную прибыль, так и уничтожить капитал неосторожных трейдеров. В криптовалютах он случается чаще из-за особенностей рынка.

Рекомендации для инвесторов:

• не шортить без четкого плана – особенно в условиях FOMO;
• следить за рыночными данными – уровни ликвидаций, объемы, новости;
• использовать сквизы для получения прибыли – иногда можно заработать на пампе, но вовремя выйти.

Шорт-сквиз — это не просто случайность, а часть рыночной динамики, которую можно анализировать и даже использовать. Главное — торговать осознанно и контролировать риски.